【长城“财”发现】哪些基金适合定投：锁定高弹性品种

　　导读：一年有春夏秋冬四季，A股也有季节转换——牛市、熊市、震荡市。四季变化需要添减衣物，而A股市场发生变化也需要调整策略，买卖股票如此，基金定投更应该如此。近期很多基金投资者又产生新的疑惑了：基金定投选什么品种好？这次大数据给出的答案是：锁定高弹性品种。

　　什么是高弹性？通俗地说，在投资领域，高弹性即是高贝塔，而贝塔值通常是指个别股票相对整个市场而言的波动幅度，也就是说，高贝塔的品种波动幅度大于整个市场，在投资中更容易获得超额收益。对于基金定投而言，如果配置标的贝塔值较高，投资收益也更丰厚。

　　首先，从收益率维度来看

假定我们以沪深300和中证500两个指数作为定投标的，从2010年1月起至2015年12月，每月月末投入1000元。期间经过牛熊市场的洗礼，也经过风格切换的考验，到2015年末，定投沪深300指数收益率为36.38%，而定投中证500指数的收益率竟高达78.27%，相当于定投沪深300收益率的2倍有余。

　　其次，波动性大的品种，定投收益更高

　　我们还是以沪深300指数为定投标的，且定投区间与上面的例子相同，指数初始值归1，同时我们假定指数A和指数B的期初开盘点位和期末收盘点位与沪深300指数均一致。其中，指数A围绕沪深300在-0.05至+0.05的偏离范围内波动，指数B围绕沪深300在-0.1至+0.1的偏离范围内波动。也就是说，就波动性而言“指数B>；指数A>；沪深300指数”。大数据测算结果显示，截至2015年末，定投沪深300、指数A、指数B的收益率分别为36.38%、36.88%和38.42%。由此可见，指数B波动幅度最大，在其它条件相同的情况下，定投指数B的收益最高。

　　从投资者反馈的信息看，已经有投资者根据上述两个标准去筛选指数基金进行定投，有不少投资者认为广发百发100指数基金(A:000826，C:000827)是不错的投资标的。根据资料，该基金跟踪中证百度百发策略100指数，这是中证指数公司与百度公司、广发基金合作编制的互联网指数，首次采用百度金融搜索和用户行为大数据，通过相应的数据挖掘和分析手段，综合多种因素，选取评分最高的100只股票作为样本股。

　　数据显示，截至2016年4月30日，百发100指数最近3年的累计收益率为169.48%，年化收益率达到38.45%；最近五年的累计收益率为198.72%，年化收益率达到24.49%。而同期沪指最近3年和最近5年的年化收益率分别为10.41%和0.2%。与此同时，百发100指数在最近3年和最近5年的年化波动率分别达到36.9%和33.18%，沪指最近3年和最近5年的年化波动率分别为28.35%和24.81%。综合长期业绩和波动率来看，百发100指数长期大幅跑赢A股市场，且较高的波动性更适合基金定投。

　　一位第三方财富管理机构分析师建议，近几年来成长股在二级市场上更受资金青睐，百发100指数的大数据选股方法——遴选高成长行业龙头股的能力较强，且这些个股在二级市场表现出明显的高波动、高收益率特征，当前市场前景有待明朗的背景为投资者以定投方式逐步建仓这种“三高”品种提供了良机，可期分享后市收益。

　　基金定投技巧有哪些？

　　一、选择合适的基金种类

　　一般来说，主动管理偏股型基金(股票型和混合型)和被动管理指数型基金是基金定投的主力品种，建议配置1只指数型基金，其他配置股票型和混合型基金。

　　而债券型基金等固定收益的理财产品相对来说不太适合用定期定额的方式投资，因为投资这类基金的目的是灵活运用资金并赚取固定收益。

　　二、根据市场行情调整投资策略

　　简单来说，就是跌时多买，涨时少买，不要在弱市中停止定投。要根据市场行情而设定的投资策略，不同的市场行情进行不同的投资搭配，从而最终实现摊平成本，当股市处于相对低位时甚至可以提高基金定投金额，用加倍定投的方式来扩大底部的仓位，从而获得更低的持仓成本。

　　三、根据需求调整投资种类

　　如果有较长期的理财目标，如五年以上至十年、二十年，不妨选择浮动较大的基金，而如果是五年内的目标，还是选绩效较平稳的基金为宜。可以搭配长、短期理财目标选择不同特色的基金，以定期定额投资共同基金的方式筹措资金。

　　如果投资期间拉长，投资人每月所需投资金额就可以降低，相应可以将可承受的投资风险提高，适度分配积极型与稳健型基金的投资比重，使投资金额获取更大的收益。

　　四、根据经济状况调整投资金额

　　随着就业时间拉长、收入提高，个人或家庭的每月可投资总金额也随之提高。因此，适时提高每月扣款额度也是一个缩短投资期间、提高投资效率的方式。

（据中国经济网、网易财经综合整理）

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